Трейдери за своєю суттю є інвесторами у ф’ючерсні контракти. Їх основна маса працює на ринках кредитів, валют та індексів. Завжди виникає запитання про джерела прибутків трейдерів, адже при торгівлі ф’ючерсами виграє одна сторона за рахунок іншої.
Оскільки основну масу учасників ринку складають хеджери, що виходять на цей ринок з метою захисту прибутків своїх клієнтів, отриманих від інших видів діяльності, то отримати цей захист вони можуть лише за рахунок іншої сторони, яку представляють біржові спекулянти. Трей- дери-спекулянти відіграють роль страхової компанії, що за певну плату приймають на себе ризик несподіваної зміни ціни. Професійні трейдери ніколи не вкладають всіх або більшої частини своїх коштів у контракти одного типу. Результати не визначаються однією угодою. Прибутковість забезпечується тим, що вдалих операцій більше, ніж невдалих.
Це цікаво!
У 70-х роках ХХ-го ст. Олександр Елдер, вислови якого неодноразово наводилися автором в якості епіграфів до розділів, на той час корабельний лікар радянського торговельного судна, покидає його в одному із портів Африки та просить політичного притулку у США.
У Нью-Йорку він продовжує займатися психіатрією, викладає у Колумбійському університеті та починає гру на фондовій біржі. Його книга “Tradrng for a Lrvlng” стала міжнародним бестселером, а він сам відомим успішним біржовим трейдером.
У цій книзі, перекладеній на 8 мов, в т.ч. і на його рідну - російську, Елдер пише, що його шлях до біржового успіху був довгим. Траплялися запаморочливі успіхи та болючі падіння. Рухаючись уперед, або петляючи, він набивав ґулі та розоряв свій біржовий рахунок. Після кожної невдачі він повертався до роботи у клініці, збирав
гроші, читав, обмірковував, уточняв методику, а потім знову починав грати. І тепер, не зважаючи на те, що, як правило, багато заробляє на біржових операціях, серед яких переважно ф’ючерсні контракти, він кілька днів на тиждень після закриття біржі продовжує приймати хворих.
О. Елдер4 резонно зазначає, що гроші на біржі з’являються з одної- єдиної причини: їх приносять туди трейдери. Саме на кошти трейдерів існує біржа та біржові брокери.
Ф’ючерсна торгівля технічно нескладна справа. Необхідно лише знайти біржового брокера, укласти договір на брокерське обслуговування, ознайомитися із системою депозитних та маржевих вкладів, вкласти їх і розмістити замовлення на купівлю або продаж ф’ючерсних контрактів. Такі замовлення можуть виконуватися протягом кількох хвилин. На зарубіжних ф’ ючерсних ринках є тисячі брокерських домів та багато незалежних брокерів, що допомагають інвесторам вкласти інвестиції у ф’ючерсні контракти відомих бірж.
Спекулятивні операції з різними видами активів на українському фінансовому ринку виконує обмежена кількість банків, виробники та споживачі сировинних товарів практично цього ринку ще не освоїли. З валютними цінностями, в тому числі через систему БОКЕХ, працюють АКБ “Україна”, АППБ “Аваль”, “Приватбанк”, “Промінвестбанк”, “Ва- Банк”. Вони використовують кредитне плече цієї системи 1:20, 1:50 для операцій на спотовому валютному ринку, використовують форвардні контракти. Однак навіть ці структури не працюють з ф’ючерсними та опціонними контрактами, не виконують хеджевих операцій.
Останні наукові дослідження західних вчених, зокрема теорія оптимального портфеля інвестицій, вироблена лауреатом Нобелівської премії професором Г. Марковіцем, наступні дослідження професора Дж.Е. Літнера (Гарвард) показали, що похідні фінансові інструменти можуть стати ідеальними доповненнями до традиційного портфеля інвестицій, що складається з акцій та облігацій. У період економічних спадів, глобальних потрясінь ринок похідних фінансових інструментів компенсує зменшення доходів від інших інвестицій. Похідні фінансові інструменти можна застосовувати для страхування інвестицій в сировину - страхуючи спад або зростання цін у майбутньому, в акції - страхуючи їх від спаду курсу, в облігації - від впливу зміни ставок банківських відсотків; в цінні папери інших держав - від зміни валютного курсу. Подібні операції з ф’ючерсними контрактами є доступними лише для фахівців високого професійного рівня, а для індивідуального інвестора такі операції можливі, як правило, через інвестиційного дилера, який може виступати як інвестиційний фонд, компанія, банк тощо, якщо є членом ф’ючерсної біржі.
» следующая страница »
1 ... 214 215 216 217 218 219220 221 222 223 224 ... 384