Settle
Change
Lîfetîme
Open
interest
Hîgh
Low
Mar
8.70
8.73
8.51
8.52
-.19
9.37
6.13
233.077
May
9.02
9.03
8.85
8.86
-.15
9.42
6.19
60.102
July
9.00
9.01
8.83
8.85
-.14
9.35
6.11
43.678
Oct
9.02
9.03
8.86
8.87
-.15
9.28
6.13
24.827
Mr06
8.98
8.99
8.85
8.86
-.10
9.14
6.61
12.642
Отже, колонки котирування містять таку інформацію:
■ Open - ціна першої угоди, укладеної у період офіційного відкриття торгів;
■ №gh - найвища ціна біржового дня;
■ Low - найнижча ціна біржового дня;
■ Settle - розрахункова ціна дня. Визначається за формулою із врахуванням вартості ф’ючерсного контракту на момент закриття біржі. Ця ціна не обов’язково є ціною останньої угоди дня;
■ Change - зміна розрахункової ціни відносно вчорашнього дня;
■ Lfetime: Ні gh/Low - найвища та найнижча ціни даного контракту, зафіксовані з моменту відкриття торгівлі цим контрактом;
■ Open Mterest - число відкритих позицій на момент закриття у попередній день;
■ Volume - загальна кількість контрактів, укладених впродовж дня.
Покажемо на конкретному прикладі (15.1), як може використати ф’ю-
черсний ринок нафти, наприклад, російська нафтова компанія “Роснефть”, яка постачає нафту японському переробному підприємству на умовах 6-місячного форвардного контракту.
Приклад 15.1.
Російська нафтова компанія “Роснефть” у березні підписала контракт на поставку 100 000 барелів нафти японському нафтопереробному підприємству через 6 місяців (тобто у вересні). Ціна у контракті зафіксована на рівні березневої ціни 37,00 $/за барель. Фінансовий директор російської компанії, передбачаючи зростання цін на нафту, до моменту поставки через брокера NYME відкриває позицію покупця на 100 нафтових ф’ючерсних контрактів за ціною 45,00 $/за барель. Прогнози підтвердилися: на момент поставки спотові ціни на вересневі контракти становили відповідно 50,00 $/за барель, ф’ючерсні - 60,00 $/за барель.
Продовження прикладу 15.1.
Японська сторона має виграшну позицію на реальному ринку, оскільки сплачує за форвардним контрактом лише по 37,00 $/за барель при існуючих на момент поставки 50,00 $/за барель. Однак російська компанія, відвантаживши нафту до Японії, не має збитків, оскільки її фінансисти отримали на ф’ючерсній біржі прибутки від ф’ючерсної позиції, закривши яку, компанія отримує 15,00 $/за барель виграшу, що перекриває 13,00 $/за барель програшу на форвардному контракті.
Учасників ринку, які використовують товарні ф’ючерсні контракти з метою страхування купівлі-продажу реальних цінностей, називають хеджерами, а їх діяльність хеджингом (hedgjng). Тих, що отримують дохід тільки від купівлі-продажу ф’ючерсних контрактів і реально не зацікавлені у фізичному товарі, називають трейдерами-спекулянтами (scalpers, day traders, posUwn traders, spreaders). Як ті, так і інші проводять операції через певну брокерську фірму, що має місця на найважливіших біржах світу. Нижче ми детальніше розглянемо операції хеджингу з прикладами біржової практики як далекого, так і близького зарубіжжя.
» следующая страница »
1 ... 213 214 215 216 217 218219 220 221 222 223 ... 384