Загальний вираз обмінного курсу включає в себе 6 цифр: цифри до десяткової коми і після, нуль розглядається як до коми, так і після. Наприклад: 1 євро = 1906,48 італійських лір.
Зовнішня вартість євро має відповідати вартості екю, тобто обмінний курс між ними становитиме один до одного. Євро буде поділена на 100 центів.
З 1 січня 1999 р. на ринку ЄВС торгівля здійснюється тільки в євро.
Запровадження у грошовий обіг євро зчинило появу нових міжнародних джерел ціноутворення на грошових ринках у межах ЄС.
З 1 січня 1999 р. традиційні ставки грошового ринку (PIBOR, FIBOR та ін.) перестали існувати. На зміну їм прийшли ставки EURIBOR та EURIBID, які замінили вищезгадані ставки національних грошових ринків країн — учасниць ЄВС.
Запроваджена така умовна схема утворення ставок EURIBOR, EURIBID:
— 64 провідних банки світу (перелік уточнюється); — 58 банків країн ЄВС (з них 12 німецьких банків); — 3 глобальних банки США; — 2 швейцарських банки і 1 японський банк.
Передбачено, що ці банки регулярно надаватимуть інформацію про депозитні ставки грошового ринку відомим інформаційним агентствам (REUTERS, TELEKURS), які вираховуватимуть середні процентні ставки, що відповідно представлятимуть ставки EURIBID та EURIBOR. Ці ставки вважаються базовими для визначення ставок, які публікуються Європейською системою центральних банків (ESCB).
З метою гармонізації правил та звичаїв фінансових ринків передбачається дотримуватися в ЄВС таких параметрів.
Ринок євровалюти (Euro Money Market):
• принцип тривалості фінансового стандартного року: 360 днів; — стандартний термін поточної угоди—2 спот-дні; — робочі дні: операційні дні системи TARGET стануть основою для робочих днів з євро.
Ринки облігацій (Bond Markets):
• принцип тривалості стандартного фінансового року: 360 днів; — принцип котирування: перевага десятковим, а не дробовим часткам; — робочі дні: операційні дні системи TARGET стануть основою для робочих днів з євро: — періодичність купонів: довільна;—дні розрахунків: стандарт для міжнародних торгових операцій з облігаціями, деномінованими в євро, має залишатися в межах циклу Т+3 робочих дні.
Клірингові розрахунки в євро здійснюються з участю міжнародних і національних платіжних систем. Запровадження євро не призвело до зникнення кордонів між державами, однак більшість валют, що нині існують в Європі, вийде з обігу. Це відкриє шлях до нових європейських платіжних систем, функції і завдання яких будуть аналогічні національним платіжним системам.
Для здійснення платежів у Європі, які забезпечать клірингові розрахунки в євро, існує три альтернативні можливості:
• платіжна система Європейської системи центральних банків—TARGET;
— система клірингових розрахунків у євро Європейської асоціації (ЕВА); —
482
загальнодержавні національні системи клірингових розрахунків у євро через прямий чи віддалений доступ (RTGS).
Усі названі види платіжних систем існують сьогодні паралельно, базуючись на БРУТТО- чи НЕТТО-схемі клірингових розрахунків.
До системи клірингових розрахунків БРУТТО (Gross settlement system) належать системи, які передбачають виконання платежів за наявності достатнього покриття на кореспондентському рахунку для реального переведення грошей з рахунку банку-відправника на рахунок банку-отримувача. Ця система відзначається високою надійністю і швидкістю виконання платежів, які не потребують залучення великої кількості ліквідних коштів.
Представниками такого типу платіжних систем є національні платіжні системи таких країн: СЕП — Україна; TFB — Франція; ELS — Німеччина; BLREL — Італія; ТОР — Нідерланди; TARGET — Європейський валютний союз; FEDWIER—США.
Система клірингових розрахунків НЕТТО (Net settlement system) базується на взаємозаліку платежів з перерахуванням різниці (сальдо), що виникла в одному з контрагентів без покриття платежу.
» следующая страница »
1 ... 372 373 374 375 376 377378 379 380 381 382 ... 384