Приклад:
• Припустимо, що 3-місячний форвардний курс фунта стерлінгів до долара США
• складає 1 ф.ст. = 1,60 дол., а 6-місячний дорівнює 1 ф.ст. = 1,57 дол. 4-місячний
: форвардний курс обчислюється в такий спосіб:
• 3-місячний курс - 6-місячний курс = 1,6USD - 1,57USD = 0,03
І 0,03USD * — = 0,02
90
(приймаючи до уваги, що 90 днів - це термін між двома стандартними термінами, а 60 днів відокремлюють нестандартний 4-місячний термін від 6- місячного). 2 центи додаються до 6-місячного курсу, і виходить 4-місячний курс.
1,57USD + 0,02USD = 1,59USD Одним із видів операцій на міжнародному ринку валют є операції типу своп.
Угоди типу “SWAP“ - комбінація двох протилежних конверсійних операцій на однакову
суму з однією датою укладання та з різними датами валютування при цьому одна із вказаних операцій є термінова, а інша угодою з негайною поставкою.
Розрізняють наступні типи свопів:
□ Процентні свопи
□ Валютні свопи
□ Валютно-процентні свопи
□ Диференційні свопи
Валютний «своп» (currency swap) - валютна операція, що поєднує купівлю або
продаж валюти на умовах «спот» з одночасним продажем (або купівлею) тієї ж валюти на певний строк на умовах «форвард», тобто здійснюється комбінація двох протилежних конверсійних угод на однакові суми, але з різними датами валютування.
Метою валютних свопів є наступне:
□ забезпечення фінансування довгострокових зобов'язань в іноземній валюті;
□ хеджування довгострокового валютного ризику;
□ зміні валюти, в якій надходять прибутки від інвестицій, на іншу за вибором інвестора;
□ забезпечення конвертації експортованого капіталу в іншу валюту.
Процентні свопи - операції з обміну валюти з фіксованою процентною ставкою проти плаваючої ставки, або ж з плаваючою ставкою проти плаваючої, але в іншому режимі.
Валютно - процентні свопи_- комбінації вище згаданих свопів.
Диференційні свопи - свопи з нетто платежем однієї сторони на користь іншої при укладанні угоди.
В даний час розрізняють класичні операції «своп» та їх різновиди у виді опціонних, валютно- відсоткових «свопів» і т.д.
Класичні «свопи» у залежності від послідовності здійснених операцій «спот» і «форвард» підрозділяють на репорт і депорт.
» следующая страница »
1 ... 57 58 59 60 61 6263 64 65 66 67 ... 193