Ситуаційні задачі
Задача № 1.
Умова:
Нафтопереробне підприємство у березні купує нафту на реальному ринку по 25 $/за барель і продає червневий контракт по 25,5 $/за барель. Липнева поставка в цей час котирується 27,0 $/за барель. Хоча червневий контракт з премією до повної ціни поставки становить 0,5 $/за барель, повна ціна між червневим і липневим контрактом також становить 0,5 $/за барель.
Необхідно здійснити хеджеву операцію та визначити результати, якщо у майбутньому ціни знизяться відповідно на червневий контракт до 23 $/за барель та липневий до 23,5$/за барель.
Задача № 2.
Умова:
У жовтні торговельний агент державного елеватора купує 60 000 бушелів соєвих бобів. Він погоджує ціну поставки, яка разом з транспортними та страховими витратами наближається до спотової ціни 805 0/за бушель.
У листопаді торговий агент продає соєві боби в Чикаго за існуючою на той момент спотовою ціною 800 0/за бушель (знизилася на 5 0/за бушель). Ф’ючерсна ціна також знизилася на 5 0/за бушель.
Визначити: яку операцію варто було провести на ф’ючерсній біржі?
Задача № 3.
Умова:
30 серпня представнику кондитерської фірми запропоновано контракт на поставку у грудні місячної норми виробництва кондитерських виробів до Різдвяних свят. Для цього йому необхідно закупити цукор у жовтні. Жовтневі ф’ючерсні контракти йдуть по 240 $/за тонну. Через два місяці він купує цукор на спотовому ринку по 260 $/за тонну, ф’ючерсна ціна також зросла до 270 $/за тонну.
Визначити: яку хеджеву операцію варто було провести фінансисту фабрики, щоб не допустити втрат?
Задача № 4.
Умова:
Власник елеватора купує ф’ ючерсний контракт на овес проти форварду на продаж на інвертному ринку (ф’ючерсні ціни нижчі від спотових).
1 липня він продає овес по 170 0/за бушель і купує грудневий ф’ючерс по 160 0/за бушель. Базис становить 10 0/за бушель до грудня. Оскільки базис не може утримуватися на одному рівні, особливо до періоду поставки, коли ф’ючерсні та спотові ціни зрівнюються, в результаті хеджу можна отримати додаткові прибутки і захистити позицію на реальному ринку від фінансових втрат.
Визначити: результати хеджевої операції, якщо до листопада ціни зросли до 180 0/за бушель, до того ж ціни на ф’ючерсному ринку зросли швидше і зрівнялися зі спотовими.
Задача M 5.
Умова:
Спотова ціна на кукурудзу 15 квітня становить 290 0/за бушель. Фермер планує отримати урожай 50 000 бушелів. Собівартість зерна уже відома - 240 0/за бушель. У фермера немає контракту на поставку кукурудзи. Він повезе урожай на ринок у вересні. Якщо до того часу ціни підвищаться, він отримає вищий дохід, ніж очікував, якщо ж знизяться, то фермер може мати збитки. На момент збирання врожаю, 15 вересня, спотова ціна становила 2SG 0/за бушель, ф’ючерсна - 270 0/за бушель.
Е
Необхідно здійснити хеджеву операцію та визначити результати.
Ключові слова, нові терміни
хеджування;
види хеджування;
класифікація хеджу;
коефіцієнт хеджування;
базис;
хеджування купівлею;
хеджування продажем.
Розділ 20
00 23 4 65 07 54 7 780 09 95 840 68 897 93 55 590 56 774
75 22 0
5 1 097 9764 57 4 989 87 09
87 84 24 5 12 67 56 00 76 432 67 8899 65 07 54 7 780 09 95 840 68 897 93 55 590 56 774 980 0 8765 8
546
9
» следующая страница »
1 ... 317 318 319 320 321 322323 324 325 326 327 ... 384