12. Опціони з реальним товаром називають:
а) брокерськими; в) товарними;
б) дилерськими; г) фінансовими.
13. Нульовий опціон - це опціон, у якого:
а) ціна ринкова вища страйкової; в) ціна ринкова дорівнює страйковій;
б) ціна ринкова нижча страйкової; г) відсутня ціна.
14. Опціони “в грошах” - це:
а) ціна ринкова вища страйкової;
б) ціна ринкова нижча страйкової;
15. Опціон “без грошей” - це:
а) ціна ринкова вища страйкової;
б) ціна ринкова нижча страйкової;
в) ціна ринкова дорівнює страйковій;
г) відсутня ціна.
в) ціна ринкова дорівнює страйковій;
г) відсутня ціна.
Ситуаційні задачі
Задача № 1.
Умова:
В кінці червня кондитер очікує, що зростання цін на сільськогосподарську продукцію (пшеницю, сою, соєву олію) призведе до спаду його доходів від тільки що укладеного форвардного контракту на поставку кондитерських виробів мережі супермаркетів у грудні до Різдвяних свят. При спотовій ціні у червні на пшеницю 320 0/за бушель кондитер через брокера біржі починає втілювати вертикальну стратегію, використовуючи угоди “бика” з опціоном “кол”. Він продає “кол” на пшеницю за страйковою ціною 330 0/за фунт з терміном виконання в грудні, премія становить 20 0/за бушель; одночасно він купує опціон “кол” зі страйковою ціною 310 0/за бушель на той же термін з премією 5 0/за бушель. До початку вересня ціна пшениці піднялася до 340 0/за бушель, кондитер робить закупи на реальному ринку і одночасно завершує вертикальну стратегію на опціонному ринку.
Визначити: результати операції.
Задача № 2.
Умова:
У січні трейдер, який очікує різкого підвищення цін на золото, купує квітневий “кол” із страйковою ціною 420 $/за унцію. В той момент ф’ючерси на квітневе золото продаються за ціною 435$/за унцію. Сплачена премія становить 10 $/за унцію, або 1000 $/за контракт.
Визначити: результати операції, якщо:
а) ціни на квітневе золото зростуть, наприклад до 525 $/за унцію в березні;
б) ціни на квітневе золото впадуть, наприклад до 380 $/за унцію в березні.
Задача № 3.
Умова:
Якщо 1 липня трейдер очікує, що ціни на липневий цукор значно відрізнятимуться від їх звичайного рівня 9 0/за фунт, він може купити жовтневий “пут” зі страйковою ціною 9 0/за фунт з премією 0,9 0/за фунт.
Визначити: результати опціонної стратегії, якщо ціни на липневий цукор знизяться, скажімо до 6,5 0/за фунт, і “пут” матиме вартість 1680 $/за контракт.
Задача № 4.
Умова:
Інвестор купує за рахунок кредиту брокера 800 акцій і одночасно виписує на ці папери вісім опціонів “кол”. Страйкова ціна - 60 $/за акцію, премія - 5 $/за акцію, поточний курс - 62 $/за акцію. Кредит брокера - 50% вартості акцій мінус виграш за опціони.
Визначити: необхідний внесок інвестора у розрахункову установу.
Задача № 5.
Умова:
Інвестор виписує три опціони “кол” на акції компанії А. Премія 5 $/за акцію, страйкова ціна - 50 $/за акцію, поточний курс - 45 $/за акцію. Як гарантійної маржі біржа вимагає 20% вартості ринкового курсу.
Е
Визначити: маржеві внески інвестора.
Ключові слова, нові терміни
■ опціон;
■ опціон “кол ”;
■ опціон “пут”;
■ подвійний опціон (дубль-опціон);
■ страйкова ціна;
■ часова вартість;
■ внутрішня вартість опціону;
■ опціон в грошах;
» следующая страница »
1 ... 238 239 240 241 242 243244 245 246 247 248 ... 384