Небажання отримати великі прибутки є однією із складових системи втрат. Найбільшою помилкою торговця-невдахи є те, що він при програші залишається в позиції дуже довго, а при виграші покидає її надто швидко. Недосвідчені спекулянти вагаються при закритті збиткової позиції, внаслідок чого операції, які могли би принести малі збитки, обертаються великими програшами.
Поки одні торговці вагаються, чи закривати позицію при можливих втратах, інші надто швидко забирають свої виграші, боячись, що їхні прибутки зменшаться. Вилучення виграшу, причому навіть невеликого, не є хибним вчинком, бо ситуацію треба оцінювати настільки точно, щоб при програшах виграші перевищували їх.
Жодна теорія не подає точного методу завоювання ринків, які гарантують прибуток у всіх торгах. Спекулянт не може правильно чинити на ринку щоразу, заробляючи доходи на біржі. Але він може отримувати більший прибуток на тих торгах, які він оцінив точніше, і втрачати лише тоді, коли ринок не дає іншої можливості. Інакше кажучи, спекулянт може здебільшого неправильно оцінювати ринок, але багато заробляти і саме так відшкодовувати всі програші в неуспішних операціях.
Обмеження програшів і збільшення виграшів можливе, але це легше сказати, ніж зробити. Навіть ті спекулянти, що знають як поліпшити свій стан на ринку, як правило, користуються принципом малих виграшів, хоч цей принцип більше придатний для збільшення програшів. Одна з методик спекулятивних операцій передбачає:
■ по-перше, обережно проаналізувати основний ринок, від якого залежить вибір найбільш сприятливої ситуації для операцій купівлі-продажу; визначити цінову ситуацію на ринку, тенденції зниження або зростання цін та оцінити ризик і його причини;
■ по-друге, визначити ризик і розмір можливого виграшу; ризик має бути пропорційний виграшу, якщо ж потенційно великий виграш можливий лише за умови значного ризику, то такої ситуації треба уникати - ризик має бути меншим, ніж можливий прибуток;
■ по-третє, визначити сприятливий момент відкриття позиції на ринку - це найважливіший фактор на ф’ючерсному ринку. Якщо момент невдалий, спекулянт може мати великі втрати навіть до розгортання подій на ринку; неправильно вибраний момент може призвести до того, що оптимальна при відкритті позиція під дією цього фактора стає збитковою.
Вступаючи у спекулятивну гру, трейдери уважно вивчають динаміку валютних курсів, відсоткових ставок, ціни на нафту, умови торгівлі сільськогосподарською продукцією тощо. Тобто, переслідуючи мету отримання прибутку, вони стають фахівцями ринку.
Якщо аналіз ринку підтвердив тенденцію зростання цін на певний період часу, але ця тенденція різко змінюється у протилежний бік, то це означає, що або аналіз ринку був неточним, або враховані не всі фактори впливу на ціни, або ця тенденція характерна для значно меншого проміжку часу.
Відкривати довгу позицію потрібно тільки тоді, коли ціни мають тенденцію до зниження, а коротку позицію - за умови підвищення ціни. Коли ж ситуація на ринку невизначена, то ліпше жодної позиції не відкривати. Входити в ринок можна, коли дані фундаментального та технічного аналізу збігаються, якщо ж ні, слід чекати доти, доки цього не станеться, і лише тоді відкривати позицію.
Після визначення позиції на ринку одночасно визначається термін, протягом якого спекулянт безпосередньо або через брокера утримуватиме позицію.
Приклад 18.15.
Спекулянт планує купити пшеницю по 4,90 $/за бушель. Перед тим, як відкрити позицію, він вирішує, як довго утримуватиме позицію відкритою за умови невигідної для себе цінової ситуації, встановлює ліміт програшу 3 0/ за бушель, обмежуючи цим втрати через відповідне стоп-замовлення. Він відкриває на ринку позицію “лонг” і домовляється продати контракт на 3 0/за бушель дешевше, ніж сьогодні на ринку, або за ціною (4,87 $/за бушель).
» следующая страница »
1 ... 287 288 289 290 291 292293 294 295 296 297 ... 384