Біржова справа

Коли ж спекулянт купує один контракт по 4,40$/за бушель і два додат­кових по 4,45$/за бушель і якщо ринок рухається в сприятливому на­прямку, то його середня ціна становить 4,40$/за бушель. Він купує три контракти, потім ще чотири, потім ще п’ять. Якщо навіть він додасть до своєї позиції тільки у випадку сприятливих обставин, цей метод не є оптимальним у зв’язку з середніми затратами на операції

		Середня ціна
4,60	ХХХХХ	4,53
4,55	ХХХХ	4,50
4,50	ХХХ	4,47
4,45	ХХ	4,43
4,40	Х	4,40

Б

Як бачимо, біржова спекуляція на світових ф’ючерсних біржах віді­грає надзвичайно важливу роль. За допомогою спекулянта утворюються прогнозні ринкові ціни на біржові товари, цінні папери та конверто­вану валюту. Спекулянти беруть на себе функції страхових органів для тих, хто, працюючи на реальному ринку, на ф’ючерсній біржі, страху­ється від цінових ризиків. Без спекулянта не буває ф’ючерсного ринку, а саме ця складова товарно-сировинного та фінансового ринків сьогодні потрібна в Україні. Залучити значні торговельні та фінансові інституції на ф’ ючерсний ринок валюти, відсоткових ставок, сільськогосподарсь­кої сировини, палива тощо - нагальна вимога часу. Ризикуючи і зароб­ляючи доходи для себе, ці учасники візьмуть на себе ризики зміни цін та курсів у майбутньому і сприятимуть прогнозові в Україні централь­них ринкових цін.

Рзюме

Біржова спекуляція - це купівля-продаж цінових або курсових ризи­ків через укладання контрактів з похідними фінансовими інструмен­тами з метою отримання надприбутків за умови вірних раціональних сподівань учасників стосовно динаміки цін та курсів на основні активи в майбутньому.

Біржові угоди класифікують за критерієм цілей учасників біржових торгів. Виділяють, як правило, такі:

■   купівля-продаж реального товару;

■   страхування цінового ризику;

■   спекуляція.

Спекулянт на ф’ючерсній біржі відіграє надзвичайно важливу роль, забезпечуючи глибину та обсяг ринку. Саме це дозволяє хеджерам віль­но вступати в ринок або виходити з нього. Без спекулянта неможливо виконати не лише великі за обсягом замовлення хеджерів, складно вико­нати навіть незначні замовлення, оскільки довелося б довго чекати, поки з’явиться протилежна сторона, зацікавлена у прийнятті замовлення. Спекулянти присутні на ринку завжди, репрезентують обидві сторони - купівлю та продаж.

Займаючи позицію на ф’ючерсному ринку, спекулянт вкладає свій ризиковий капітал - гроші, які він може дозволити собі втратити при несприятливих цінових умовах, сподіваючись отримати прибутки від правильного прогнозування майбутнього руху цін. Він купує ф’ючерси, якщо вважає, що ціни піднімуться, і продає їх, якщо вважає, що ціни падатимуть. У своїх прогнозах спекулянт використовує надзвичайно поширені на Заході фундаментальний та технічний аналізи вивчення попиту та пропозиції, користується різноманітними діаграмами дина­міки цін. Вдалий спекулянт має чуття ринку, інтуїцію, знає ситуацію, вміє передбачити та своєчасно захистити свої ризикові інвестиції.

Техніка спекулятивних операцій проста: якщо на першому етапі спеку­лянт продає ф’ючерсний контракт, то на другому купує такий же контр­акт і навпаки. Рішення спекулянтів про купівлю або продаж залежить від прогнозу ринкової ситуації. Потенційний прибуток залежить від роз­міру ризику, який спекулянт бере на себе, від точності прогнозування ринкової кон’юнктури, його досвіду та достовірності отриманої інформації.

Залежно від часу утримування позиції та використання стратегії і так­тики спекулятивної торгівлі можна виділити чотири групи спекулянтів:

 

« Содержание

» следующая страница »
1  ... 289 290 291 292 293 294295 296 297 298 299  ... 384