95.50
95.52
4.48
96,701
June
95.45
95.46
95.43
95.44
4.56
103,718
Sept
95.37
95.38
95.35
95.36
4.64
95,510
Dec
95.28
95.28
95.26
95.27
4.73
85,283
Mr09
95.21
95.22
95.19
95.20
4.80
66,313
June
95.12
95.13
95.10
95.12
.01
4.88
-.01
59,362
Sept
95.04
95.05
95.02
95.04
.01
4.96
-.01
50,398
Dec
94.94
94.96
94.93
94.95
.01
5.05
-.01
29,002
Mr10
94.88
94.90
94.88
94.89
.01
5.11
-0.1
13,709
Est vol 394,719; vol Fri 2,178,312; open rnt 7,062,495, +164,238
До фінансових ф’ючерсів з конкретною базою деякі західні фахівці відносять і ф’ючерси з коштовними металами (Pretions Metals Futures). До певної міри з цим твердженням можна погодитися, оскільки метал в угодах є лише базовим активом для укладання угоди. Реальна поставка відбувається дуже рідко. Однак ціни на золото, срібло та платину формуються на дуже специфічному ринку коштовних металів, який хоча й істотно впливає на валютний та інші ринки, все ж не пов’язаний з ними настільки тісно, як, наприклад, ринок грошових ресурсів (кредити, депозити, позики) та ринок валют. Тому ці контракти мають належати до специфічних товарних ф’ ючерсів.
До фінансових ф’ючерсів з абстрактною базою, виконання яких нереальне фізично, належать індексні ф’ючерси - ф’ючерсні контракти на індекси акцій фондових бірж (Stock Index Futures).
Угоди з індексами - це нова, прогресивна галузь фінансових операцій. Перший індексний контракт укладено у 1982 р. на Канзас Сіті Борд оф Трейд. Індекси складаються як сумарні курсові показники цінних паперів. Вони можуть формуватися за галузевою або іншою ознакою. У США зараз поширені угоди з трьома індексами: Standard & Poor’s 500, NYSE Composrte Index та індекс Доу-Джонса.
Індексний контракт - це договірне зобов ’язання продати (купити) стандартну величину одного з індексів за ціною, погодженою на момент укладення угоди, на вказану дату в майбутньому. Для більшості індексів США стандартна величина, або грошовий коефіцієнт, становить $500.
Технологія індексних угод полягає в тому, що позитивні або від’ємні значення величини індекса множаться на грошовий коефіцієнт, і отриману таким чином суму сплачує одна із сторін. Індексні ф’ючерси не передбачають будь-яких поставок цінних паперів, угоди закриваються через сплату різниці, що утворюється від руху індекса вгору або вниз. Результат угоди виражається маржевими позиціями сторін на момент закінчення контракту, тобто власне закриття контракту відбувається з допомогою так званої ринкової позначки, суть якої пояснимо далі.
Перед тим, як розглянути і класифікувати учасників та інструменти ринків фінансових ф’ючерсів, охарактеризуймо ці ринки. Як у випадку з товарними ф’ючерсами, біржі з найбільшим обігом розташовані в США, однак важливішу роль на міжнародному ринку фінансових ф’ючерсів відіграють європейські біржі, а саме:
» следующая страница »
1 ... 244 245 246 247 248 249250 251 252 253 254 ... 384