почати підготовку до збільшення частки кредитів з фіксованою ставкою;
підготуватися до збільшення долі інвестицій в цінних паперах; розглянути можливість дострокового погашення заборгованості з фіксованої відсоткової ставки
3. Очікується зменшення достатньо високих відсоткових ставок
Скоротити термін залучених коштів; збільшити частку кредитів з фіксованою ставкою; збільшити термін і розмір портфеля інвестицій; відкрити нові кредитні лінії
4. Відсоткові ставки зменшуються, наближуються до мінімуму
Почати збільшення терміну залучених коштів; почати скорочувати терміни інвестицій; збільшити питому вагу кредитів з плаваючою ставкою; скоротити інвестиції в цінних паперах;
вибірково продавати активи з фіксованою ставкою або доходом
Способи управління рівнем процентного ризику
Аби зменшити ризик деякі банки вводять до відсоткової ставки за розміщеними коштами ризикову відсоткову ставку (договірну надбавку) або розмір страхового відсотку (коли позичку страхує сам банк). За умови інформації, як правило, аналізують реальні та номінальні відсотки. Щоб уникнути відсоткового ризику банки активно надають кошти на тривалі строки, а для рефінансування залучають кошти на менший термін.
Обчислюючи коефіцієнт відсоткового ризику, банки враховують ускладнення, які майже завжди виникають під час погодження строків платежу банку за зобов’язаннями і отримання платежів від клієнта; ймовірність невиконання зобов’язань партнером.
Чим вища відсоткова маржа банку, тим менший рівень відсоткового ризику. Іншими словами, маржа між відсотковими доходами від активів і відсотковими витратами за зобов’язаннями повинна бути позитивною.
Концепція «спред» — за якої аналізується різниця між зваженою середньою ставкою, що отримана за активами, і зваженою середньою ставкою, що виплачена за пасивами (зобов’язанням). Чим більша різниця між цими двома величинами, тим рівень відсоткового ризику менший. Дані для аналізу беруться із статистичної звітності банку.
Концепція «розриву» полягає в аналізі незбалансованості активів і пасивів банку з фіксованою й плаваючою відсотковою ставкою. Береться перевищення суми активів з плаваючою відсотковою ставкою над пасивами з фіксованою відсотковою ставкою в статиці або за визначений період часу.
Фінансові ризики можуть бути визначені таким чином: чим більше залучених коштів мають банки, акціонерні товариства, підприємства, в тому числі і спільні банки, тим вищий ризик для їх акціонерів, засновників. Водночас, залучені кошти є важливим і вигідним джерелом фінансування, тому що найчастіше обходяться дешевше, ніж випуск та продаж додаткових тиражів цінних паперів.
Системний ризик пов’язаний зі змінами цін на акції, їх доходністю, поточним і очікуваним відсотком за облігаціями, очікуваним розміром дивіденду і додатковим прибутком, викликаним загальноринковими коливаннями. Він об’єднує ризик відсоткових ставок, ризик змін загальноринкових цін і ризик інфляції. Піддається достатньо точному прогнозу, адже тісний зв’язок (кореляція) між біржовим курсом акції і загальним станом ринку регулярно і достатньо достовірно реєструється різними біржовими індексами.
Несистемний ризик не залежить від стану ринку і є специфікою конкретного підприємства, банку. Він може бути галузевим і фінансовим. Основними факторами, що впливають на рівень несистемного портфельного ризику, є наявність альтернативних сфер докладання (вкладання) фінансових ресурсів, кон’юнктура товарних і фондових ринків тощо.
Сукупність системних та несистемних ризиків називають ризиком інвестицій.
Ризик падіння загальноринкових цін — це ризик недоотриманого доходу за будь-якими фінансовими активами. Найчастіше він пов’язаний з падінням цін на всі цінні папери, що обертаються на ринку одночасно.
» следующая страница »
1 ... 183 184 185 186 187 188189 190 191 192 193 ... 381