Причинами появи відсоткового ризику, на нашу думку, є:
— з іна облікової ставки та ставки рефінансування, що є одни з інстру ентів грошово-кредитної політики;
— зміна кон'юнктури фінансового ринку;
— невідповідність розподілу в часі грошових потоків по активу та пасиву;
— з іни в структурі активів і пасивів банку, включаючи співвідношення величини кредитів та інвестицій, власних та залучених коштів, активів та пасивів з фіксованою та плаваючою відсотковою ставкою.
Таки чино , ісце та роль відсоткового ризику в систе і банківських ризиків не-ожливо визначити однозначно. Адже даний ризик ожна віднести як до зовнішніх, тобто до са остійних та незалежних від банку, так і до внутрішніх ризиків.
Майбутні зміни відсоткових ставок можуть спричинити не лише погіршення фінансового стану банку, а й його покращення. Саме тому при оцінці та управлінні даним ризико необхідно враховувати обидві ожливості.
Так, зважаючи на серйозність наслідків відсоткового ризику, процес управління дани ризико є необхідною та важливою складовою банківського ризик- енедж ен-ту. Управління відсоткови ризико є дина ічни процесо , адже об'єкти управління в силу специфіки банківської діяльності не є постійни и, а значить потребують безперервного збалансування, інколи навіть щоденного. Управління відсоткови ризико включає в себе управління як актива и, так і зобов'язання и банку. Особливість даного управління полягає в то у, що воно є об ежени , по-перше, ви огою ліквідності та кредитни ризико портфеля активів банку, а по-друге, ціновою конкуренцією з інши и банка и. В свою чергу, управління зобов'язання и є досить складни проце-со внаслідок об еженого вибору та роз іру боргових інстру ентів, які оже банк успішно роз істити серед своїх вкладників та інших кредиторів в будь-який о ент, а також через цінову конкуренцію з інши и банка и та небанківськи и кредитни и установа и за наявні вільні грошові кошти.
У практиці управління використовують такі етоди оцінки відсоткового ризику, як: метод оцінки чуттєвості економічної вартості банку; концепція «розриву» (GAP — аналіз); дюрація, концепції «спреда» та відсоткової маржі.
Сутність етоду оцінки чуттєвості еконо ічної вартості банку полягає у розрахунку еконо ічної вартості банку як різниці іж су арною вартістю всіх айбутніх грошових потоків по активних та пасивних операціях банку, визначених виходячи з у ов
укладених банком угод. При цьому розрахунок поточної вартості грошових потоків робиться на основі використання поточних ринкових відсоткових ставок. Даний метод є менш популярним, але дозволяє отримати узагальнений показник залежності банку від відсоткового ризику.
Концепція «розриву» полягає в аналізі незбалансованості активів та пасивів банку з фіксованою та плаваючою відсотковою ставкою. Основною перевагою даної оцінки є те, що GAP показує відсотковий ризик по окремим термінам погашення і визначає величину змін портфеля, необхідних для проведення хеджування даного ризику. Але, на нашу ду ку, дана етодика ає певні недоліки, зокре а, з іна ставки відсотка впливає як на чистий відсотковий дохід, так і на чисту вартість ко панії. По-перше, дана одель не враховує з іни ринкової вартості активів та пасивів, а відповідно, лише частково оже оцінити відсотковий ризик банку. По-друге, розподіл активів та пасивів на групи за тер іна и погашення не враховує розподілу активів та пасивів в середині групи. Крі того, пробле а ще й в то у, що банк постійно створює та вилучає з обігу різно анітні про іжні платежі по різних фінансових активах, які є також чуттєви и до зміни відсоткових ставок. І нарешті, існує пряма залежність між зміною відсоткової ставки та потоко готівки по фінансових інстру ентах.
Сутність методу дюрації (середньої тривалості платежів) полягає в тому, що вона є пря и показнико чуттєвості до з іни відсоткової ставки або еластичності активу чи пасиву. Інши и слова и, чи довшою є тривалість, ти більш чуттєва ціна активу чи пасиву до з іни ринкової ставки відсотка. Позитивни о енто даного етоду є те, що він дозволяє всесторонньо визначити відсотковий ризик для всього портфеля. Хоча даний метод має також певні недоліки. А саме: банк повинен постійно слідкувати за тривалістю свого портфеля і коректувати його відповідно до з ін відсоткових ставок іноді кожен тиждень або навіть щоденно, що є айже не ожливи .