Основи інвестиційного менеджменту

інші джерела інформації. До останніх слід віднести відомості, по­дані приватизованими підприємствами, що в даний час представля­ють особливий інтерес для аналізу, а також відомості про підприєм­ства, які є учасниками ринку цінних паперів (лістинги фондових бірж, проспекти емісії ЦП).

З метою систематизації відомостей про досліджувані підприємства доцільно їх накопичувати й зберігати в базі даних ЕОМ чи в спеціальній картотеці. Структурно ця інформація може бути подана в ієрархічній формі, причому кожен рівень ієрархії відповідав би заданій глибині та деталізації аналізу досліджуваного підприємства.

Основною метою попередньої оцінки й відбору підприємств є їх відбір інвестором для детального вивчення та аналізу [13,14]. Доцільність такого відбору залежить, по-перше, від кількості підприємств досліджуваної галузі і, по-друге, від можливості одержан­ня достовірної інформації щодо аналізу фінансового становища цих підприємств та перспектив їх розвитку.

Критеріями відбору на даному етапі можуть бути такі показники, як становище підприємства на фондовому ринку: дохід на одну акцію підприємства, ринковий курс акцій підприємства і т. ін., становище підприємства в галузі (на діючому ринку); обсяги продажу (доходів) й прибутку; ринкова частка і т. ін.

Для проведення попереднього аналізу можуть використовуватися загальні відомості про підприємство (табл. 4.1) та статутні документи.

Варто розглянути питання про життєздатність самого підприєм­ства й оцінку ризиків для інвестора. Для цього необхідно ретельно вивчити фінансову звітність підприємства і проаналізувати результа­ти усіх видів діяльності у динаміці: операційної; інвестиційної; фінан­сової.

В умовах ринкової економіки значно зріс інтерес учасників еко­номічного процесу до об’єктивної та достовірної інформації про фінан­сове становище та ділову активність підприємства. Усі суб’єкти рин­кових відносин - власники (акціонери), інвестори, банки, біржі, по­стачальники, покупці, страхові компанії, рекламні агентства - зацікавлені в одностайній оцінці конкурентоспроможності та на­дійності своїх партнерів.

Фінансовий аналіз діяльності підприємства - комплексне вивчен­ня фінансового становища підприємства з метою оцінки досягнутих фінансових результатів, що проводиться за допомогою методів фінан­сового аналізу за даними бухгалтерської та фінансової звітності підприємства.