125000 швейцарських франків
Крок ціни
0,0001 дол. США (1 пункт
Денний ліміт коливання ціни
12,5 дол. на контракт
Ліміт відкриття
з 7.20 до 7.35 ранку
Місяці контракту
Січень, березень, квітень, червень, липень, вересень, жовтень, грудень і місяць спот»
|
Останній операційний день |
Другий робочий день перед третьою середою у місяці постачання |
|
Дата першої поставки |
Третя середа в місяці поставки |
|
Операційні години |
7.20 - 14.00 |
|
Котирувальний символ |
ЯР |
Організація здійснення ф'ючерсного контракту базується на виборі для виконання брокерських функцій певного члена фондової біржі, тільки через якого може бути виконаний контракт. За своїми можливостями та фінансовими умовами брокери біржі суттєво відрізняються один від одного. Клієнт, що бажає продати або купити валютний ф’ ючерс, звертається зі своїм замовленням до брокера і після узгодження умов отримує усне підтвердження згоди на здійснення контракту, що потім фіксується документально із зазначенням дати реєстрації заявки. Після прийняття та підтвердження усного замовлення воно передається до біржового місця фірми-брокера. Детальні умови цього замовлення-наказу фіксуються на стандартному бланку заявки, копія якого передається дилеру в біржову яму, де й відбувається виконання угоди. Після виконання замовлення клієнта всі деталі угоди дилер записує на стандартному бланку і відправляє його в кабіну своєї фірми, де заповнюється біржовий розрахунковий бланк, що потім передається члену біржі для ознайомлення клієнта з умовами укладеної угоди.
Стандартні терміни виконання ф'ючерсних контрактів на Чикагській біржі і на ОББЕ - березень, червень, вересень і грудень. Останнім терміном торгівлі є два робочі дні перед третьою середою контрактного місяця. Тривалість ф'ючерсного контракту, відповідно, також стандартизована: 3, 6, 9 або 12 місяців, але серед усіх контрактів переважають тримісячні. На відміну від форвардних контрактів ф'ючерсні контракти, як правило, завершуються не фізичною передачею купленої чи проданої валюти, а ліквідацією довгої позиції до настання строку передачі валюти. Відповідно до статистики усього лише 2% ф'ючерсних контрактів завершуються реальним постачанням валюти.
Відмінною рисою ф'ючерсних контрактів є перерозподіл ризику, що забезпечує високу ліквідність укладених угод. Фіксуючи обмінний курс, обидві сторони гарантують відсутність як збитків, так і прибутку. Тобто одна сторона уникає непередбачених збитків, а інша - відмовляється від непередбаченого (спекулятивного) прибутку, що дозволяє взаємно зменшити ризик утрат від можливої зміни валютного курсу у несприятливому для обох сторін напрямку. Крім того, важливе значення має реалізація принципу вільного біржового торгу завдяки тому, що розрахункова палата біржі для кожного учасника ф'ючерсного контракту бере на себе функції третьої сторони, тобто здійснює додаткове страхування укладеного контракту.[6]
При хеджуванні валютних ризиків клієнти віддають перевагу форвардним контрактам. Але ф'ючерсні контракти також мають певні переваги, особливо - високу ліквідність і гнучкість
ф'ючерсних контрактів у часі завдяки тому, що клієнт може закрити свою позицію будь-коли, до моменту виконання контракту, табл..3.5
Таблиця 3.5
Порівняльна характеристика ф'ючерсних і форвардних контрактів
|
Валютні ф’ючерси |
Форвардні контракти |
|
Укладення ф'ючерсних валютних контрактів здійснюється тільки на біржах, які згідно зі своїми положеннями запроваджують відповідні специфікації
» следующая страница » |