Основи моделювання маркетингової діяльності сільськогосподарських підприємств регіону

РУ₂=РУ_г + -^- + ^СРі ₂+ ^СРг з,

^{2 3} 1+Х (1+Х)² (1+Х)³

де РУі — перші платежі за обладнання за відповідною про­позицією;

CFi — майбутні платежі за обладнання;

X — ставка дисконтування майбутніх платежів.

Після підстановки отримуємо:

29850 = 7463 + -^ + - ^{8955 8955}

1 + Х (1 + Х) (1 + Х)³

Таким чином, ставка дисконтування дорівнює 10 %. Це означає, що потенційний постачальник обладнання готовий прокредитувати покупця на суму 22387 євро за ставкою 10 % річних у валюті. Враховуючи вартість кредитних ресурсів, з якими працює підприємство, доцільність та обґрунтованість даного кредиту не викликає сумнівів. Тому, третя пропозиція є прийнятною, а відповідно за нею будуть наведені всі наступні розрахунки.

Лишається додати, що отримане обладнання буде за по- вною вартістю прийнято на баланс підприємства із зростан­ням такої статті пасивів балансу підприємства, як «Довгостро­кові фінансові зобов’язання», тобто за законом на дане облад­нання буде нараховуватися амортизація.

Окрім зазначеного джерела фінансування проекту, підприємству досяжні наступні фінансові ресурси:

• кошти, вкладені у приміщення, яке має стати базою цеху (власний капітал);

•  вилучення коштів підприємства з обороту в розмірі 300 тис. грн.;

• залучення додаткового капіталу учасників підприємства — 20 тис. грн.;

•  середньостроковий банківський кредит за ставкою 34 % річних (до 300 тис. грн.).

Зазначені джерела фінансування проекту мають бути співставленні з первинними потребами витрат:

Визначення початкових інвестиційних витрат Початкові витрати Сума, грн. 1. Вартість приміщення 102360 2. Ремонт та підготовка приміщення до монтажу обладнання 38000 3. Перший платіж за обладнання 45820 4. Підготовка та розширення складських приміщень 52600 5. Придбання автомобіля для обслуговування діяльності цеху 39430 6. Представницькі витрати 22000 7. Інші сукупні витрати 42500 Разом 437310

 

Як видно з таблиці, початкові витрати на придбання необ­хідного обладнання, підготовка та запуск виробництва — 437310 грн. Дана цифра має певну ступінь приблизності та може уточ­нюватись в процесі реалізації інвестиційного проекту.

За попередніми розрахунками період по введенню об’єкта в експлуатацію має становити п’ять місяців, з яких перші два є найвитратнішими (більше 70 % початкових видатків).

Співставлення потреб підприємства на введення об’єкта (цеху) в експлуатацію та досяжних фінансових ресурсів дозво­ляє визначити, що приміщення є власністю підприємства, а тому руху грошових коштів за цією статтею витрат не передба­чається, 320 тис. грн. — кошти, що надходять від учасників підприємства та вилучаються з інших видів діяльності. Таким чином, за рахунок вищеперерахованих джерел відбувається покриття 422360 грн. початкових витрат, тобто 14 950 грн. — потреба у кредитних ресурсах. Крім того, за даними експерт­ної оцінки, для здійснення поточного фінансування виробни­чого процесу підприємству потрібно сформувати виробничі запаси в розмірі 105000 грн. Найдорожчим, але реальним дже­релом фінансування оборотних активів є банківський кредит, який потрібно залучати на 7 місяців.

Важливим складовим елементом інвестиційного проекту є сировинна політика керівництва підприємства, оскільки про­тягом року відбувається значне коливання цін на картоплю:

 

« Содержание

» следующая страница »
1  ... 39 40 41 42 43 4445 46 47 48 49  ... 111