Негативне значення руху грошових коштів від інвестиційної і позитивне — від фінансової діяльності може означати, що підприємство отримало кредит під невеликий процент та інвестувало отримані кошти на більш вигідних умовах. Ця ситуація сприятлива для оцінки якості управління підприємством (нормальне), але керівництво повинне звернути увагу на цей факт з точки зору покращання результатів інвестиційної діяльності.
Ситуація на підприємстві насторожує, якщо рух коштів в результаті інвестиційної та фінансової діяльності має позитивне значення, а в результаті операційної — від’ємне. У цьому випадку становище підприємства можна охарактеризувати як кризове, а якість управління у такій ситуації вкрай незадовільна. Сутність такої структури капіталу полягає у тому, що підприємство фінансує витрати операційної діяльності за рахунок надходжень від інвестиційної та фінансової діяльності. Це насамперед залучення кредитів, додаткова емісія акцій та ін. Така структура руху грошових коштів сприятлива тільки для новостворених підприємств, які не почали працювати на повну потужність, а йде поетапне освоєння проектних потужностей.
На підставі розглянутого вище можна зробити висновок, що якість управління підприємством буде знаходитися на сприятливому рівні тільки у тому випадку, якщо буде мати місце позитивний результат руху грошових коштів у зв’язку з операційною діяльністю і він буде значно перевищувати результат від інвестиційної та фінансової діяльності. Це означає, що підприємство своєчасно отримує оплату за реалізовану продукцію, товари, за надані послуги і виконані роботи від покупців та замовників. Окрім того, витрати на виробництво та реалізацію значно менші, чим отримані доходи, і підприємство отримує прибуток від операційної діяльності.
Загальні положення аналізу фінансової та бухгалтерської звітності підприємств дозволяють провести оцінку якості управління підприємством та напрацювати комплекс заходів щодо поліпшення управління грошовими потоками на підприємстві [13—15].
На підставі форми 3 «Звіт про рух грошових коштів» конкретного підприємства (ВАТ) була визначена структура грошових потоків за
3 роки. В табл. 4.6. наведена узагальнена структура грошових коштів підприємства.
|
Таблиця 4.6. Структура грошових потоків підприємства (тис. грн)
|
Визначення оцінки руху грошових коштів дозволяє визначити загальні результати за трьома видами діяльності та зробити оцінку якості управління підприємством. Для більш детального уявлення про інвестиційну та фінансову діяльність ВАТ за три роки необхідно проаналізувати, за рахунок яких витрат та надходжень підприємство мало позитивний чи від’ємний результат та їх вплив на загальний фінансовий результат його діяльності. У табл. 4.7 наведено рух грошових коштів за інвестиційною діяльністю ВАТ за три роки.
В першому році надходження були у результаті продажу основних засобів, нематеріальних активів та інших необоротних активів у сумі 58,6 тис. грн.
» следующая страница »
1 ... 72 73 74 75 76 7778 79 80 81 82 ... 175