4. За формою здійснення
1) безготівкові
2) готівкові
5. За масштабами операцій
1) оптові (здійснюються між банками
2) роздрібні (здійснюються між банками та їх клієнтами).
Касові операції полягають у купівлі-продажу валюти на умовах поставки її не пізніше другого робочого дня з дня укладання угоди за курсом, узгодженим у момент її підписання.
Такі угоди можуть передбачати поставку валюти в той же день, на наступний робочий день, проте найчастіше - на другий робочий день. Ця остання угода називається "спот"., а касові операції на цій умові - "операції спот". Операції спот дають можливість їх учасникам оперативно задовольнити свої потреби у валюті на вигідних умовах.
Учасники касових операцій мають можливість:
- терміново одержати валюту для погашення своїх зовнішньоекономічних зобов'язань;
- уникнути втрат від зміни валютних курсів: імпортер негайною купівлею інвалюти страхує себе від можливих втрат унаслідок підвищення її курсу, а експортер негайним продажем інвалюти страхується від втрат, пов'язаних з падінням її курсу;
- оперативно диверсифікувати свої валютні запаси, а банкам - ще й оперативно відрегулювати свою валютну позицію.
Строкові валютні операції полягають у купівлі-продажу валютних цінностей з відстрочкою поставки їх на термін, що перевищує два робочі дні.
Ці операції, у свою чергу, підрозділяються на кілька видів залежно від механізму їх здійснення: форвардні, ф'ючерсні, опціонні та їх похідні, рис. 3.2
Похідні фінансові інструменти
Сертифікати |
|
|
Сурогати цінних |
||
фондів |
і |
т |
паперів |
||
Деривативи |
|||||
|
За |
|
|||
|
цінними |
|
|||
*—► |
паперами |
|
|||
Ф’ючерс
FXA
БЯА
Опціон
Своп-
контракт
За
відсотковими
ставками
За
відсотковим и ставками
базисний
За валютою, цінними паперами, деривативами
Z
відсотковий
сар
простий
flor
|
За |
f--- ► |
|
|
валютою |
call
валютний
colar
риі
За цінними паперами
комбінован
ий
Рис. 3.2 Види похідних фінансових інструментів
Характерною особливістю строкових операцій є те, що вони оформляються стандартизованими документами (контрактами), які мають юридичну силу протягом певного часу (від підписання до оплати) і самі стають об'єктом купівлі-продажу на валютних ринках. Ці документи називаються валютними деривативами. До них належать передусім форвардні та ф'ючерсні контракти, опціони.
» следующая страница »
1 ... 47 48 49 50 51 5253 54 55 56 57 ... 193