4. Державне регулювання
Державне регулювання кредитно-фінансових інститутів—один з найважливіших елементів розвитку і формування кредитної системи країн.
Основними напрямками державного регулювання є: політика центрального банку стосовно кредитно-фінансових інститутів, особливо банків; податкова політика уряду на центральному і місцевому рівні; участь уряду в змішаних (комерційних) або державних кредитних інститутах; законодавчі заходи виконавчої і законодавчої влади, що регулюють діяльність різноманітних інститутів кредитної системи.
У промислово розвинутих країнах політика центрального банку поширюється головним чином на комерційні й ощадні банки і здійснюється в таких формах: облікова політика; регулювання норми обов’язкових резервів; операції на відкритому ринку; прямий вплив на кредит.
Облікова політика центрального банку складається в урахуванні і переобліку комерційних векселів, які надходять від комерційних банків, що у свою чергу одержують їх від промислових, торгових і транспортних компаній. Центральний банк видає кредитні ресурси на оплату векселів і встановлює так звану дисконтну ставку. Як правило, облікова політика центрального банку спрямована на лімітування переобліку векселів, встановлення граничної суми кредиту для кожного комерційного банку. У такий спосіб здійснюється вплив на обсяг позичок. Облікова політика звичайно сполучується з державним регулюванням процентних ставок по внесках і кредитах. Хоча банки в основному самостійно визначають відсоток по вкладах і позичках, проте вони орієнтуються на дисконтну ставку центрального банку — так зване дисконтне вікно. При цьому необхідно відзначити, що в кожній країні існує своя специфіка облікової політики, обумовлена традиціями, розвитком кредитної системи, роллю держави і центрального банку в економіці.
Однією з форм регулювання центрального банку є визначення норми обов’язкових резервів для комерційних банків. Зміст цієї форми регулювання полягає в тому, що комерційні банки зобов’язані берегти частину своїх кредитних ресурсів на безпроцентному рахунку в центральному банку. Норма резерву може
367
зменшуватися або збільшуватися залежно від кон’юнктури на ринку капіталів. Її збільшення веде до обмеження кредитної експансії комерційних банків і, навпаки, зниження—до розширення кредитних ресурсів. Норми резервів істотно різняться по країнах і коливаються в межах від 5 до 20%.
Політика регулювання норми резервів поширюється головним чином на всі види банків (а в ряді країн і на деякі спеціальні кредитно-фінансові інститути), проте основним її об’єктом є комерційні банки, що визначають процентні ставки по кредитах. Більшість інших кредитно-фінансових інститутів у процентній політиці рухаються за комерційними банками. За допомогою норми резервів центральний банк впливає в цілому на позичковий відсоток, що, в свою чергу, впливає на прибутковість тих або інших цінних паперів (курс акцій і облігацій).
Ще однією формою регулювання центральним банком кредитної системи є операції на відкритому ринку з державними облігаціями шляхом їх купівлі- продажу кредитно-фінансовими інститутами. Продаючи державні облігації, центральний банк тим самим зменшує грошові ресурси банків та інших кредитно-фінансових інститутів і в такий спосіб сприяє підвищенню процентної ставки на ринку позичкових капіталів. Це змушує кредитні інститути або продавати цінні папери, або скорочувати кредити. При цьому всі кредитно-фінансові інститути відповідно до законодавства зобов’язані купувати визначену частину державних облігацій, фінансуючи в такий спосіб дефіцит бюджету і державний борг.
Формою регулювання є також прямий державний вплив центрального банку на кредитну систему шляхом прямих розпоряджень органів контролю у формі інструкцій, директив, застосування санкцій за порушення. У ряді випадків центральний банк здійснює контроль за значними кредитами, лімітуванням банківських кредитів, вибіркову перевірку кредитних установ. Проте методи прямого впливу в основному поширюються на комерційні й ощадні банки і меншою мірою — на інші кредитно-фінансові інститути.
» следующая страница »
1 ... 282 283 284 285 286 287288 289 290 291 292 ... 384