Основи інвестиційного менеджменту

УПРАВЛІННЯ РИЗИКАМИ

Система ризиків, внутрішні ризики управління інвестиціями, зовнішні ризики управління інвестиціями, об'єктивний та суб'єктивний методи оцінки ризиків, метод експертних оцінок, кореляція, статистичний ме­тод оцінки, напрямки використання САРМ-моделі, управління інвести­ційними ризиками(ІР), політика управління ІР, аспекти управління ри­зиками, управлінський механізм захисту від факторів ризику.

8.1 Система ризиків

Ризик є невід’ємним елементом інвестиційної діяльності суб’єкта господарювання. Реалізація будь-якої інвестиційної програми підприємства пов’язана з достатньо високою невизначеністю щодо отримання запланованих показників. Будь-який ризик не є основою для певних дій, але виконує роль обмежувача. Рівень ризику харак­теризується розміром імовірності отримання запланованих резуль­татів та взаємозв’язку відхилень фактичних показників та очікува­них^].

Активна інвестиційна діяльність підприємства неможлива без по- зичоквого капіталу, а тому виникає додатковий ризик щодо невизна­ченості своєї заборгованості перед кредиторами.

Інноваційні процеси щодо реалізації інвестиційних проектів спо­нукають також до появи різних видів ризиків. Інвестиційна діяльність суб’єкта господарювання — це впровадження реальних (прямих), фінансових (портфельних) та інноваційних інвестицій. А тому систе­матизацію можливих ризиків слід проводити для усіх типів інвестицій та видів діяльності підприємства (операційна, фінансова, інвестицій­на) в Україні.

Вивчення та аналіз спеціальних джерел [4,6,10—15,19—23,25,35,38— 42,45,48] дали можливість виявити підходи щодо формування класи­фікації ризиків (табл.8.1).

Таблиця 8.1. Система класифікація ризиків № зп Основа підходу Види ризиків 1. Від можливих результатів втраченої вигоди; зниження дохіднос­ті; прямі фінансові втрати 2. Основні чинники їх виник­нення природні; екологічні; економічні; по­літичні, транспортні; комерцій- ні(майнові, виробничі, торгівельні, фінансові) 3. Вид господарської діяль­ності підприємницька; виробнича; комер­ційна; фінансова; споживча 4. Прояв ризику простий або чистий та спекулятивний (фінансовий) 5. Фінансове посередництво інвестиційне; страхове; банківське 6. Час виникнення ретроспективний; поточний; перспективний 7. Характер обліку або дже­рела виникнення зовнішні; внутрішні 8. Сфери виникнення (галузі діяльності) виробничий; комерційний; фінансо­вий; страховий 9. Розмір фінансової втрати допустимий; критичний; катастрофіч­ний 10. За періодом часу короткостроковий; довгостроковий 11. За впливом на бізнес систематичний; несистематичний

 

Наведені підходи щодо формування системи ризиків охоплюють найбільш характерні, і автори не претендують на вичерпаність усіх то­чок зору з цього питання. Але насамперед слід визначитися з чітким, повним та однозначним тлумаченням найбільш можливих видів ри­зиків та розробити певну законодавчу базу. Це дозволить розробити методичні підходи щодо оцінки ризиків та забезпечить ефективне уп­равління ними у діяльності підприємства, галузі, регіону та економіки в цілому[22].

 

« Содержание

» следующая страница »
1  ... 149 150 151 152 153 154155 156 157 158 159  ... 175